이 글은 전설로 떠나는 월가의 영웅을 읽고 가치투자자들이 알아야할 간단한 내용만 요약을 한 것으로
가치투자에 관심이 있으시다면, 저의 글은 참고만 해주시고 꼭 책을 읽어 보시길 바랍니다.
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2021.06.27 - [경제/가치투자를 배워 봅시다] - 1. 주린이 가치투자 배우기(피터린치, 전설로 떠나는 월가의 영웅) : 마인드 함양
1. 주린이 가치투자 배우기(피터린치, 전설로 떠나는 월가의 영웅) : 마인드 함양
2017년 부터 주식을 시작하면서 기준없는 투자(투기)로 인해 마음고생도 하고 손실을 본 사례가 많았습니다. (당시 주식에 대한 이해와 지식없이 찌라시, 주변인의 추천에 기댄 주식거래, 코인광
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2021.06.27 - [경제/가치투자를 배워 봅시다] - 2. 주린이 가치투자 배우기(피터린치, 전설로 떠나는 월가의 영웅)
2. 주린이 가치투자 배우기(피터린치, 전설로 떠나는 월가의 영웅)
1. 주식 시장 참여자들은 효율적시장가설(주식시장의 모든 정보는 주가에 반영)과 랜덤워크가설(주가등락은 비합리적이고 예측할 수 없다) 둘 중 하나를 더 신뢰하는 경향이 있는 피터린치는 비
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2021.06.28 - [경제/가치투자를 배워 봅시다] - 3. 주린이 가치투자 배우기(피터린치, 전설로 떠나는 월가의 영웅): 종목선정하기
3. 주린이 가치투자 배우기(피터린치, 전설로 떠나는 월가의 영웅): 종목선정하기
6가지 주식 유형 1. 저성장주 -성숙한 대기업, 고성장주에서 성장할만큼 성장했거나, 너무 열심히 오르면서 저성장주가 됨. -어떤 업종이 침체기에 빠지면 해당 기업 또한 성장이 주춤하게 된다.
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2021.07.01 - [경제/가치투자를 배워 봅시다] - 3-1. 주린이 가치투자 배우기(피터린치, 전설로 떠나는 월가의 영웅): 종목선정하기
3-1. 주린이 가치투자 배우기(피터린치, 전설로 떠나는 월가의 영웅): 종목선정하기
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피터린치는 종목 선정에 있어 기업이 벌어 들이는 돈이 가장 중요하다고 강조하였습니다.
첫 번째 지표로 PER(주가수익비율)입니다. 주가의 적정성이나 과대, 과소평가 여부를 판단하는 지표가 됩니다. 이는 회사가 투자금액을 전부 회수하는데 소요되는 기간으로 해석 될 수도 있습니다.(기업 이익이 일정할 경우)
-PER: 주가/주당순이익
-기업이 속해 있는 업태, 주식 유형에 따라 적정 기준이 되는 PER가 다르기 때문이 이를 고려해야함
-일부 종목이 고PER에 거래될 경우 다른 종목에 영향을 미치는 경우가 있음. 역사적으로 폭락하기 전 이러한 전조 현상이 나타난 경우가 있었음(시장 전체적으로 고PER로 거래 될 때는 경고 메세지로 인지)
두 번째 기대이익입니다. 이는 예측하기 어려운 영역입니다. 그렇기 때문에 아래 다섯가지를 고려하여 이익증대를 기대 할 수 있는지 파악해야 합니다.
-비용절감
-가격인상
-신규시장진출
-기존시장 매출 증대
-적자사업의 활성화 또는 매각
1. 기업의 스토리를 파악하자
기업 수익이 지속 증가를 위해서는 끊임없이 움직이는 모습이 있어야 합니다.(자산주는 예외, 가치가 시장에 드러날 때 까지 기다림의 미학이 필요함) 그렇기 때문에 기업의 움직임을 파악하며 스토리를 파악해야 합니다. 주식을 매수하기 전 기업 선정이유와 이 기업에 느낀 매력을 자신이 브리핑할 수 있을 정도록 파악하고 매수에 뛰어 들어야 합니다. 해당 기업의 경쟁사 대비 뛰어난 영업전략, 청사진 등을 파악하고 이를 타인과 자신 스스로 설명할 정도로 파악하여야 합니다.
2. 팩트를 확인 하자
스스로 파악한 스토리가 실제와 동일한지 파악하여야 합니다. 여기에는 다양한 방법이 있지만습니다. 주식중개인, 해당 회사의 주식담당자, 본사방문, 대표와 미팅(현실적으로 쉽지 않은 방법), 현장점검 등이 있습니다. 앞서 작성한 부분들은 실천하기 어려운 점이 있습니다.
그렇기 때문에 개인투자자가 할 수 있는 방법은 기업이 제공하는 공시를 확인 하는 방법이 있습니다.
2-1 .공시(보고서) 읽는법
유동자산 중 현금성자산(현금 및 현금등가물, 유가증권) 보유액과 장기부채를 파악합니다. 현금성자산에서 장기부채를 빼면 순현금 보유량을 확인 할 수 있습니다. 현금이 부채보다 많은 것은 기업이 건강한 성장을 하고 있다는 증거입니다. 위기가 오더라도 급속도로 무너지는 일은 없을 것입니다.
2-2. 기업 보고서를 읽을 때 중요한 숫자 개념들
-매출액에서 특정 제품이 차지하는 비중
-PER(주가수익비율)
-현금보유량
-부채요소(특히 회생주와 신생기업에서 중요하게 분석해야할 요소)
-배당, 배당의 지속성
-장부가치(장부에 표기된 재고 등은 과소, 과대 평가되어 제대로 반영이 되기 어렵기 때문에 정확히 파악하는 능력을 길러야함)
-숨은자산
-현금흐름(잉여 현금 흐름= 정상적인 자본적 지출을 차감한 뒤 남는 현금 흐름, 아무리 많은 돈을 벌어도 지출이 크면 지출이 적은 기업보다 매력도가 낮다)
-성장률(성장 ≠확장, 성장은 이익증가의 개념,시장확대 뿐만 아니라 원가절감, 가격인상 등을 포함)
=>시장 호황 여부를 따지지 않고 장기 보유 주식은 이익률이 높은 종목(기업 성장 측면)
=>회생주 중에는 이익률이 낮은 종목을 발굴하여야 함(이익률에 따른 주가 상승측면)
=>주식을 매입했더라도 스토리를 다시 확인하여 현재 주가에서 보유할 것인지 매도 할 것인지 항상 업데이트 해야함
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